ΕΦΙΑΛΤΗΣ! ΝΕΟΣ ΠΑΝΙΚΟΣ ΣΕ ΟΛΗ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΗ! ΑΤΕΛΕΙΩΤΟ ΞΕΠΟΥΛΗΜΑ!

Οι ισχυρές πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές της Ευρώπης συνεχίζονται και σήμερα, με την Deutsche Bank, την Commerzbank και τις ιταλικές τράπεζες να πρωταγωνιστούν και τους επενδυτές να εκτιμούν ότι μετά την τραπεζική κρίση στην Ιταλία, βιώνουμε πλέον και επίσημα τη γερμανική τραπεζική κρίση.Παρά την προσπάθεια χθες της διοίκησης του γερμανικού κολοσσού της DB να καθησυχάσει την αγορά ότι μπορεί να αντιμετωπίσει μόνος του τα προβλήματά του χωρίς τη βοήθεια του Βερολίνου, οι επενδυτές κάθε άλλο παρά με ηρεμία αντιμετωπίζουν τις εξελίξεις, στέλνοντας σήμερα τη μετοχή της σε νέα ιστορικά χαμηλά και τα 10,245 ευρώ, ενώ η πιθανότητα χρεοκοπίας της τράπεζας, όπως αντικατοπτρίζεται στα 5εςτή CDS, εκτοξεύεται σήμερα πάνω από το 20%.

Παράλληλα, η κεφαλαιοποίησή της έχει πέσει κάτω από τα 16 δισ. δολ. πλησιάζοντας τα επίπεδα του προστίμου που έχουν πρότεινε οι αμερικανικές αρχές ( 14 δισ. δολ.)

Χθες, ο Hans Michelbeck, πολιτικό του κόμματος της Merkel και μέλος της επιτροπής Οικονομικών της κάτω Βουλής της Γερμανίας, δήλωσε ότι «δεν μπορεί κανείς να συγκρίνει την Deutsche Bank με την Lehman. Η τράπεζα είναι σε θέση να αντιμετωπίσει μόνη της την κατάσταση». Αυτό το σχόλιο αντί να καθησυχάσει την αγορά, προκάλεσε το αντίθετο αποτέλεσμα, λίγες μόλις μέρες μετά την όγδοη επέτειο της κατάρρευσης της Lehman, την στιγμή που η έκθεση του γερμανικού κολοσσού σε παράγωγά ξεπερνά κατά πολύ την αντίστοιχη που είχε η αμερικάνικη τράπεζα κατά την κατάρρευσή της.

Σύμφωνα με σημερινή έκθεση της Citi, ο μόνος τρόπος για να σωθεί η Deutsche Bank είναι να αντλήσει κεφάλαια, υπογραμμίζοντας τα επικίνδυνα επίπεδα κεφαλαιακής επάρκειας και του δείκτη μόχλευσης της γερμανικής τράπεζας.

Την ίδια στιγμή, ισχυρές πιέσεις δέχεται και η μετοχή της δεύτερης μεγαλύτερης τράπεζας της Γερμανίας, της Commerzbank μετά από δημοσίευμα ότι σχεδιάζει να περικόψει 9.000 θέσεις εργασίας και να αναστείλει την πληρωμή μερίσματος, στο πλαίσιο της αναδιάρθρωσης, ενώ το καλοκαίρι η τράπεζα είχε προκαλέσει και πάλι τον πανικό όταν ανακοίνωσε προειδοποίηση για την κερδοφορία του 2016.

Οι μετοχές του τραπεζικού δείκτη Stoxx 600

Απόδοση Μεταβολή από

ημέρας τις αρχές έτους

Credit Suisse -3.75% -43.20%

Mediobanca -3.54% -35.57%

RBS PLC -3.13% -43.06%

Commerzbank AG -2.91% -38.68%

Deutsche Bank AG -2.65% -54.41%

KBC -2.59% -11.39%

Banco Popolare Sc -2.54% -79.41%

Natixis -2.49% -24.06%

UBI Banca -2.44% -67.71%

Banca di Milano Scarl -2.35% -64.35%

Banca Pop Emilia Romagna -2.32% -55.71%

Sabadell -2.23% -30.08%
Unicredit -2.22% -60.58%

ABN AMRO Group NV -2.14% -12.68%

Intesa Sanpaolo -2.08% -37.44%

Standard Chartered -1.99% 8.79%

UBS Group -1.99% -34.43%

Societe Generale -1.92% -28.68%

Julius Baer -1.91% -19.89%

Credit Agricole -1.89% -22.14%

SEB A -1.72% -7.16%

BNP Paribas -1.62% -14.44%

Barclays -1.61% -24.44%

Nordea Bank AB -1.61% -11.68%

Banco Popular -1.60% -58.95%

Swedbank A -1.47% 4.12%

Sydbank -1.39% -10.37%

Danske Bank -1.37% 1.08%

DnB -1.26% -7.56%

Svenska Handelsbanken A -1.22% 0.80%

Bankinter -1.16% -5.30%

Bank of Ireland -1.14% -48.52%

Bankia -1.14% -35.38%

Jyske Bank -1.13% -2.21%

Raiffeisen Bank AG -1.13% -3.38%

ING Groep -1.11% -14.10%

Erste Group Bank AG -0.77% -10.95%

Komercni Banka -0.73% -16.07%

BBVA -0.68% -20.03%

Lloyds Banking -0.61% -26.21%

Santander -0.54% -15.40%

Caixabank -0.05% -31.09%

HSBC Holdings 0.72% 6.92%

Η κατάσταση των γερμανικών τραπεζών αλλά και η τραπεζική κρίση στην Ιταλία έχει ήδη αρχίσει να δημιουργεί διαμάχες στην ευρωζώνη. Την περασμένη εβδομάδα ο Ιταλός πρωθυπουργός Matteo Renzi δήλωσε ότι ο επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας της Γερμανίας Jens Weidmann θα πρέπει να επικεντρωθεί στο να φτιάξει τα προβλήματα των τραπεζών της δικής του χώρας, ύστερα από το «κάλεσμα» του Weidman στην Ιταλία να μειώσει το τεράστιο δημόσιο χρέος της.

Οι έντονες αμφιβολίες ότι η Monte dei Paschi θα καταφέρει να συγκεντρώσει τα 5 δισ. ευρώ σε μετρητά που χρειάζεται για το σχέδιο διάσωσής της, συνεχίζουν να βαραίνουν το επενδυτικό κλίμα, με την χθεσινή δήλωση της τράπεζας ότι εξετάζει το ενδεχόμενο να ζητήσει από τους κατόχους ομολόγων της, να μετατρέψουν εθελοντικώς τους τίτλους των σε μετοχές, να μην φαίνεται να συγκινεί ιδιαίτερα την αγορά.

Σύμφωνα με τους αναλυτές, το ιταλικό δημοψήφισμα, σε συνδυασμό με την τραπεζική κρίση της χώρας, είναι ένα εκρηκτικό κοκτέιλ που δεν θα αφήσει την αγορά να ανασάνει το επόμενο διάστημα.

Μπορεί η ημερομηνία του δημοψηφίσματος να «σπρώχθηκε» από τον Οκτώβριο που αρχικά είχε εκτιμηθεί, στις 4 Δεκεμβρίου, ωστόσο αυτό δεν σημαίνει πως οι ανησυχίες των επενδυτών για το τι μέλλει γενέσθαι στην Ιταλία θα ηρεμήσουν.

Όπως σημειώνει ο οικονομολόγος της RBC, Cathal Kennedy , «μιλάμε για μερικές εβδομάδες αργότερα, αυτό δεν αποτελεί κάποιο game changer για την αγορά».

Σύμφωνα με την HSBC, οι αποδόσεις των ιταλικών ομολόγων θα συνεχίσουν την ανηφόρα όσο ενισχύεται η αβεβαιότητα γύρω από το δημοψήφισμα, ενώ η UBS προβλέπει ότι το spread έναντι των γερμανικών ομολόγων θα εκτιναχθεί.

Όπως τονίζει η HSBC, το «Όχι» στο δημοψήφισμα μπορεί να καταλήξει στην παραίτηση Renzi αλλά ακόμη και αν παραμείνει στην εξουσία, ο ιταλός πρωθυπουργός θα είναι εξαιρετικά αποδυναμωμένος σε ένα σύστημα που δεν είναι ικανό να εφαρμόσει μεταρρυθμίσεις.

hellasforce